Jollibee este supraevaluat?

De mult timp, lanturile de fast-food din SUA precum McDonald’s, KFC si Wendy’s au avut o prezenta dominanta in intreaga lume.

Cu toate acestea, pare sa existe un concurent asiatic care sa zguduie industria, deoarece executa o strategie ambitioasa de crestere si nu este altul decat Jollibee Foods Group.

Jollibee Foods Group (JFC: PH) este compania-mama pentru lantul de fast-food fondat in Filipine si peste o duzina de alte marci. S-au extins recent in Singapore si au primit recenzii extraordinare de la multi clienti. dans porno

Am devenit curiosi. Mancarea ne-a placut. Dar ne va placea compania ca investitie?

Cu o retea de magazine combinate care se apropie de 6.000 de puncte de vanzare in peste 20 de tari, este bine sa aruncam o privire mai atenta asupra companiei. porno hd noi

Introducere

Cu originile sale din 1975, Jollibee a inceput ca o inghetata in Quezon City, Filipine. Abia trei ani mai tarziu, atunci cand celebrul lant de fast-food a inceput oficial tranzactionarea.

Cunoscuta pentru meniul sau distinctiv, inclusiv spaghete dulci si pui prajit, afacerea a facut o impresie instantanee cu localnicii. O serie de francize au aparut si afacerea a depasit McDonald’s pe piata din Filipine. porno old women

Cu succesul sau rasunator acasa, afacerea a fost exportata in tarile din apropiere din Asia si Orientul Mijlociu in anii 1980 si 90. De atunci, produsele alimentare apreciate de companie au fost binevenite pe alte piete asiatice, America de Nord, Europa si Oceania.

Ajutarea extinderii companiei a fost o strategie de achizitie in care Jollibee Foods Group a obtinut drepturile asupra unor marci precum Dunkin Donuts in China, Hard Rock Cafe in Hong Kong si Vietnam, Smashburger in SUA si Burger King in Filipine – pentru a numi putini.

La mai bine de patruzeci de ani de la deschiderea portilor, cresterea lui Jollibee nu da semne de incetinire. filme porno cu lesby De fapt, se accelereaza. Anul trecut Jollibee a stabilit un record al companiei, deschizand peste 500 de magazine – cu mult peste un punct de vanzare pe zi, inclusiv locatii precum Milano, Londra si Manhattan. Totul face parte dintr-o tinta agresiva de a deveni unul dintre primele cinci lanturi globale de fast-food.

Chiar cu o luna inainte (septembrie 2019), Jollibee a finalizat, de asemenea, oficial cea mai mare achizitie realizata vreodata – o achizitie de 350 de milioane de dolari a The Coffee Bean and Tea Leaf – lant de cafea specializat din California, cu aproape 1. filme porno portugheze 200 de magazine in 27 de tari.

Desi admiram zelul companiei in planurile de extindere si achizitie a magazinelor sale dinamice, nu ne putem abtine sa nu ne intrebam daca Jollibee s-a intins prea mult din cresterea rapida a afacerii. Avand in vedere acest lucru, vom evalua viabilitatea actiunilor Jollibee folosind strategia noastra de crestere a dividendelor ;

  1. Care este rentabilitatea bruta a lui Jollibee ?
  2. Determinati atractivitatea randamentului dividendelor JFC
  3. Determinati sustenabilitatea dividendelor JFC
  4. Concluzie: Merita cumpararea stocului ?

Pentru un fundal rapid, Strategia de crestere a dividendelor este o abordare cantitativa pentru a analiza stocurile pe baza numarului sau si a dovedit ca va aduce rentabilitati pe piata. Puteti citi mai multe despre strategie in Ghidul nostru de investitii bazat pe factori. tu porno

Sa aruncam o privire mai atenta.

# 1 – Care este rentabilitatea bruta a lui Jollibee?

Robert Novy-Marx, profesor la Universitatea Rochester, a descoperit ca raportul profitabilitatii brute ofera o modalitate exacta de determinare a rentabilitatii investitiilor viitoare. Studiile sale empirice au dovedit ca stocurile cu profitabilitate bruta ridicata pot avea randamente la fel de impresionante ca si in cazul stocurilor valorice si au documentat cercetarile sale in Cealalta parte a valorii: prima bruta de profitabilitate.

Profitabilitatea bruta = Profitul brut / Total active

Conform cercetarilor sale, companiile care utilizeaza mai putine active pentru a produce profituri brute mai mari sunt considerate, in general, mai productive si ofera mai multa calitate decat concurentii lor. porno anal mature

Pentru a evalua modul in care se descurca Jollibee Foods Group in acest domeniu, l-am comparat cu Yum! Brands (NYSE: YUM) si Wendy’s (NASDAQ: WEN).

Am omis McDonald’s (NYSE: MCD) datorita dimensiunii sale ridicate si consideram ca celelalte doua companii de fast-food de top ar oferi o comparatie mai buna pentru Jollibee.

Intre trio, Yum! Brandul are cea mai buna rata de utilizare a activelor sale atunci cand produce un profit brut. Desi activele Jollibee reprezinta aproximativ jumatate din colegii sai (in USD), are un record mai bun decat Wendy’s si, ulterior, genereaza profit brut mai mare. filme porno cu andra maruta

Sa evaluam acum randamentul dividendelor Jollibee.

# 2 – Cat de atractiv este randamentul dividendelor Jollibee?

Spre deosebire de restaurantele de ultima generatie, segmentul lanturilor de fast-food este, in general, anticiclic, deoarece oamenii isi vor strange centurile si vor alege astfel de alimente in perioadele dificile economice.

Ca atare, aceste actiuni platesc de obicei un randament modest din dividende investitorilor. Puteti determina randamentul istoric al dividendelor luand:

In ciuda randamentelor scazute ale dividendelor pentru cele 3 companii, randamentul dividendelor de Jollibee de 1,2% ii urmareste pe colegii sai cu o suma mica. actrite porno tinere

Acest lucru nu ar trebui sa fie o surpriza, deoarece Jollibee aloca o suma semnificativa de capital pentru extindere si achizitii, astfel incat raportul sau de plata va fi oarecum redus.  

In orice caz, sustenabilitatea acestor dividende este ceva de luat in considerare, de asemenea, si vom aprofunda in continuare.

# 3 – Cat de durabile merg dividendele Jollibee?

Sustenabilitatea distributiei dividendelor unei companii poate fi masurata utilizand doi indicatori:

  • Randament mediu gratuit al fluxului de numerar
  • Raport de plata

Putem evalua randamentul fluxului de numerar gratuit al Jollibee deducand cheltuielile de capital din fluxul de numerar operational.

Avand in vedere strategia sa de crestere, este rezonabil sa presupunem ca Jollibee investeste in mod regulat in active noi pentru a-si sprijini expansiunea internationala. lady gaga porno Vom analiza datele din ultimii 3 ani pentru a valida acest lucru.

Fluxul mediu de numerar gratuit: 3.205,1 PHP Randamentul



mediu al fluxului de numerar liber ;



Fluxul de numerar mediu liber / capitalizarea de piata a actiunilor -> 3.205,1 / 240. filme porno intre fete 588,6 = 1,3%

In ultimii trei ani, randamentul mediu al fluxului de numerar al Jollibee este de 1,3% . Aceasta este marginal mai mare decat randamentul actual al dividendului de 1,2% . Cu un spatiu atat de mic, investitorii trebuie sa se intrebe daca randamentul actual se poate imbunatati sau chiar poate fi sustinut in primul rand.

Pe de alta parte, investitorii ar trebui sa ia in considerare si 2 puncte importante. porno cu nabadai



  • filme porno grstis
  • filme porno cu balerine
  • tranny porno
  • poze porno cu vedete din romania
  • film porno cu pule mari
  • filme porno maturi
  • porno facut acasa
  • filme porno pe youtube
  • filme porno homosexuali
  • film porno virgine
  • filme porno cu oana zavoranu
  • clitoris porno
  • porno lesbo
  • jocuri online porno
  • filme porno o fute pe masa
  • porno gimnaste
  • mature german porno
  • film porno cu alina plugaru
  • lesbiene porno hd
  • porno cu alina chivulescu




In primul rand, la momentul scrierii acesteia, capitalizarea de piata a companiei este semnificativ mai mica decat varful atins in ianuarie 2019 la 324,80 PHP. De atunci, pretul actiunilor companiei a scazut cu peste 30% pana la 220,20 PHP. Prin urmare, randamentul mediu al fluxului de numerar liber este mai mare decat cel anterior inainte de scaderea pretului actiunilor.

In al doilea rand, tendinta din aceasta perioada arata o scadere a fluxului de numerar liber. poze femei porno Acest lucru este demn de remarcat, deoarece Jollibee si-a semnalat planurile de a-si dubla aproape cheltuielile de capital in viitorul apropiat, acumuland datorii.

Prin urmare, fluxul de numerar gratuit se afla intr-un loc periculos, devenind negativ pe fondul tuturor planurilor de extindere in vigoare. Pe de o parte, achizitiile si investitiile Jollibee in reteaua sa de magazine ar putea contribui la cresterea substantiala a fluxului de numerar operational si la atenuarea impactului.

Raport de plata

Raportul de plata poate fi calculat dupa cum urmeaza:

Dividend Payout Ratio = Dividende pe actiune / Castiguri pe actiune

Putem forma cateva informatii despre acest lucru analizand raportul de plata pentru Jollibee Foods pe parcursul a 3 ani. filme porno cu julia ann In mod ideal, un raport bun de plata trebuie sa fie cuprins sub 1x.

Din ceea ce putem vedea mai sus, dividendele Jollibee pot fi sustenabile, avand in vedere raportul sau scazut de plata, in jur de 30%.

In plus, vedem ca compania si-a crescut semnificativ castigurile de la un an la altul, ceea ce i-a permis sa isi mareasca platile totale de dividende de la 1,86 PHP in anul 2016 la 2,44 PHP in anul 2018; mentinand in acelasi timp un raport de plata consistent.

Latura calitativa

Urmatoarele valori calitative ne vor ajuta sa analizam atractivitatea unei investitii in Jollibee:

  • Sant (competitie)
  • Proprietate

Sant

Cu operatiunile sale raspandite in intreaga lume, brandurile care formeaza Jollibee Foods Group se confrunta cu un nivel extins de concurenta. teen porno tube In timp ce Jollibee si-a consolidat pozitia in Filipine ca lider pe piata fast-food-ului, acelasi lucru nu se poate spune in alta parte.

Compania isi propune sa creasca veniturile totale din operatiunile din SUA si China la 30% fiecare in urmatorul deceniu – de la nivelurile actuale de 15% si respectiv 12%. Cu toate acestea, aceste piete sunt saturate de concurenta intensa din partea lanturilor mai mari care au economii de scara mai mari, o experienta mai lunga pe piata si o mai buna intelegere a preferintelor consumatorilor lor.

Activitatea recenta de M&A a lui Jollibee si deschiderea de noi magazine sunt necesare pentru a propulsa compania la inaltimi mai mari. film porno cu indience Cu toate acestea, marcile recent integrate, cum ar fi Smashburger si Boabele de cafea si frunza de ceai, se confrunta cu pierderi semnificative si acestea vor continua sa castige castigurile pentru o perioada de timp.

Un lucru pe care compania il are in favoarea sa este popularitatea si noutatea alimentelor sale unice. Aceasta este distinctia care separa Jollibee de marcile concurente.

In timp ce marcile consacrate raspund gusturilor americane, compania din Filipine promoveaza arome dulci si picante mai exotice. picturi porno De fapt, am urmarit interviuri cu CEO-ul lui Jollibee si acesta a vorbit despre modul in care intentioneaza sa patrunda pe pietele externe, vizand mai intai expatriatii filipinezi din acele tari si apoi extindandu-se incet si dand un acord cu ceilalti straini.

Pentru a rezuma, putem spune ca Jollibee are un punct de sprijin puternic in propria tara, dar nu are niciun sant economic decisiv in strainatate. Este inca discutabil daca compania poate avea un impact semnificativ pe pietele sale cheie externe.

Proprietate

Unul dintre lucrurile cheie pe care le cautam in structura de proprietate a unei companii este numarul de actiuni detinute de directorii sau echipa de conducere a acesteia. spy cam porno Pentru a asigura alinierea cu actionarii, aceasta ar trebui sa fie o proportie considerabila, dar, de asemenea, sa nu depaseasca 70%, astfel incat sa se atenueze riscul ca societatea sa fie supusa unei privatizari reduse.

Structura actuala a proprietatii Jollibee este urmatoarea:

Actionarii principali la Jollibee sunt Hyper Dynamic Corporation si Honeysea Corporation – doua companii din Filipine – cu o participatie combinata de 36,67%.

Cand am cautat in continuare in proprietarii efectivi ai celor doua companii, am aflat ca acestea sunt detinute sau controlate de fondatorul si presedintele Tony Tan Caktiong si de rudele sale. Impreuna cu actiunea sa directa de 0,78% din actiuni restante, interesul sau total in companie se ridica la 37,45%. filme online porno cu mature

Concluzie

Pentru a rezuma, nu exista un apel suficient pentru a investi in Jollibee ca stoc de crestere a dividendelor. In timp ce profitabilitatea cresterii companiei se ridica in mod rezonabil la 24%, randamentul dividendelor ramane coplesitor, cu 1,2%.

In plus, scaderea accentuata a fluxului de numerar liber si cresterea imensa asteptata a cheltuielilor de capital pune durabilitatea cresterii (istorice) a dividendelor la riscuri, desi raportul de plata a dividendelor de la Jollibee a ramas intotdeauna la un nivel scazut si gestionabil de 0,32x.

In cele din urma, Jollibee se va confrunta cu niveluri sporite de concurenta pe toate fronturile pana cand va reusi sa isi consolideze pozitia pe pietele cheie de peste mari. sandra bullock porno Pana in acel moment, am opinat ca Jollibee este un stoc care pare a fi supraevaluat, deoarece cele mai recente achizitii ale acestuia vor restrange performanta pe termen scurt.

Note editoriale: Majoritatea investitorilor cu amanuntul se incadreaza adesea in capcanele de rechemare a marcii. Adica cumpara actiuni ale unor marci mari cunoscute pe piete precum Singtel, Starhub, M1, Hyflux si Noble. Ne-am pastrat cu fermitate faptul ca investitia intr-o astfel de maniera este o tragedie in devenire. Mostenirea lui Hyflux si Noble, precum si performanta ulterioara a principalelor companii de telecomunicatii atat de indragite de investitorii cu amanuntul constituie o dovada a acestui fapt. Lasati intotdeauna fundamentele sa va ghideze.

Investigatia noastra cu privire la situatiile financiare ale companiei ne-a dezamagit. S-ar putea sa ne uimeasca inca. Nu as paria impotriva lor, avand in vedere ca mancarea lor este grozava, iar singaporeenii sunt atrasi de mancarea buna, precum molii de flacara.

Deocamdata, vom continua sa investim in acest sens. Acesta este inca o data un alt exemplu, de ce ar trebui sa verificati din nou situatia financiara a unei companii, chiar daca va place afacerea si calitatea produselor sale. Produsele bune nu echivaleaza intotdeauna din punct de vedere financiar bun si performante bune.

Fortele pietei vor elimina intotdeauna afacerea la dimensiune daca nu reuseste sa obtina profituri. Asa este capitalismul. Daca sunteti interesat de modul in care folosim aceste elemente fundamentale pentru a vana actiuni care pot furniza castiguri de capital cu adevarat schimbatoare de viata, va puteti inscrie pentru un loc aici pentru a vedea o demonstratie live.